Как найти недооцененные акции: стратегия поиска и критерии оценки

Undervalued stocks — это не просто дешёвые бумаги, а компании, чья рыночная цена временно не отражает их реальную стоимость и потенциал роста. Недооценённые акции — это ценные бумаги компаний, которые на данный момент торгуются по цене ниже их реальной, внутренней стоимости. Искать следует средние и крупные компании с высокими темпами роста прибыли и умеренной долговой нагрузкой. Кажется, что рынок оценивает два бизнеса практически одинаково, однако мультипликатор PEG составляет 2,3 для Apple и 1,3 для Alphabet, что говорит о более высоком потенциале второй компании. Один из самых популярных показателей, который показывает, сколько инвесторы готовы платить за 1 доллар прибыли компании.

Что такое недооцененные акции и как их искать

Для этого изучаются финансовые показатели, такие как цена/прибыль (P/E), цена/балансовая стоимость (P/B), прибыль на акцию (EPS) и рентабельность капитала (ROE). Важно сравнить текущую рыночную цену акции с внутренней стоимостью компании. Да, если компания имеет потенциал роста и ее финансовые показатели сильные, покупка недооцененных акций может быть выгодной. Их поиск требует анализа финансовых показателей, понимания бизнес-модели, расчёта мультипликаторов и учёта рыночного фона. Показывает, как рынок оценивает выручку компании независимо от её прибыльности.

🔹 Динамика прибыли (EPS)

Стратегия выбора недооцененных акций получила распространение благодаря знаменитому инвестору Питеру Линчу. Это может произойти из-за временных трудностей компании или общей рыночной паники. Главное — сочетать фундаментальный анализ, терпение и диверсификацию, чтобы минимизировать риски и повысить вероятность успеха в долгосрочной перспективе. Эти метрики помогают определить, насколько справедливо рынок оценивает компанию, и выявить возможные «скрытые» возможности для покупки. Такой подход лежит в основе стратегии value investing — инвестирования в стоимость, популяризированной Уорреном Баффетом. Бесплатное обучение трейдингу поможет разобраться, как находить такие акции и оценивать их реальную ценность.

Как определить недооценённые акции с помощью коэффициентов

• Чтобы отобрать подобные ценные бумаги, вы можете провести самостоятельный анализ и воспользоваться скринером в приложении Т-Инвестиции.
• Недооцененные акции — это акции, которые торгуются ниже своей реальной стоимости, исходя из фундаментального анализа компании.
• Недооценённые акции — это ценные бумаги компаний, которые на данный момент торгуются по цене ниже их реальной, внутренней стоимости.
• Искать следует средние и крупные компании с высокими темпами роста прибыли и умеренной долговой нагрузкой.
• Бизнес с растущей прибылью сможет как развиваться, так и распределять деньги между акционерами.

Примером эффективности PEG может послужить сравнение компаний Apple и Alphabet (Google), чьи мультипликаторы P/E составляют 23 и 22 соответственно. Этот мультипликатор используется для того, чтобы найти баланс между перспективностью и дороговизной компаний. В случае поиска недооцененных компаний допустимо снизить планку и включить в свой шорт-лист компании средней капитализации. Если акции торгуются ниже их реальной стоимости по этим показателям, они могут считаться недооцененными.

Причины появления недооцененных акций

• Научиться применению мультипликаторов при оценке компаний можно с помощью нашего курса.
• Тогда инвестор сможет рассчитывать как на рост дивидендных выплат, так и на увеличение курсовой стоимости акций.
• Один из самых популярных показателей, который показывает, сколько инвесторы готовы платить за 1 доллар прибыли компании.
• Мультипликатор акции помогает выявить ситуации, когда рынок временно «не видит» или игнорирует истинный потенциал компании, и акции стоят дешевле, чем должны при объективной оценке.
• В случае поиска недооцененных компаний допустимо снизить планку и включить в свой шорт-лист компании средней капитализации.

Мультипликатор акции помогает выявить ситуации, когда рынок временно «не видит» или игнорирует истинный потенциал компании, и акции стоят дешевле, чем должны при объективной оценке. Главная задача инвестора — определить, где рынок ошибается, и купить перспективные бумаги до того, как цена вернётся к справедливому уровню. Чтобы отобрать подобные ценные бумаги, вы можете провести самостоятельный анализ и воспользоваться скринером в приложении Т-Инвестиции. Именно поэтому рынок будет остро реагировать на ухудшение финансовых показателей и рост долговой нагрузки. Проблема данной инвестиционной идеи в том, что даже после успешного обнаружения растущей компании, которая торгуется по привлекательной цене, нет никаких гарантий, что бизнесу удастся сохранить темпы роста. Тогда инвестор сможет рассчитывать как на рост дивидендных выплат, так и на увеличение курсовой стоимости акций.

EV/EBITDA — Стоимость компании к прибыли до вычета налогов и амортизации

Недооцененные акции можно выявить с помощью фундаментального анализа. Однако важно провести тщательный анализ, чтобы убедиться, что акция действительно недооценена, а не падает из-за фундаментальных проблем компании. Инвестор, который умеет отличать временную слабость от структурных проблем бизнеса, получает возможность покупать качественные активы с дисконтом и зарабатывать на восстановлении их справедливой стоимости. Показывает, сколько инвесторы платят за 1 доллар чистых активов компании. Они появляются, когда инвесторы недооценивают потенциал компании из-за временных трудностей, новостного фона или общих колебаний рынка.

🔹 Мультипликатор PEG

Один из самых универсальных мультипликаторов, который показывает, за сколько лет компания может «отбить» свою стоимость за счёт операционной прибыли. Чтобы понять, действительно ли акции компании недооценены, инвесторы используют специальные финансовые коэффициенты (мультипликаторы) — показатели, которые позволяют сравнить текущую рыночную цену акций с финансовыми результатами бизнеса. Недооценённые акции — это ценные бумаги компаний, рыночная цена которых временно ниже их реальной (внутренней) стоимости. Недооцененные акции — это акции, которые торгуются ниже своей реальной стоимости, исходя из как найти недооцененные акции фундаментального анализа компании.

P/E (Price to Earnings) — Цена/Прибыль

Компания может расти, но при этом быть очень дорогой по мультипликаторам — нам хочется избежать такой инвестиции. Бизнес с растущей прибылью сможет как развиваться, так и распределять деньги между акционерами. Кроме того, так как мы ищем растущие компании, то естественно предположить, что нам нужен кто-то поменьше, пока он еще не вырос.

Как найти недооцененные акции тяжелый вопрос— именно поэтому поиск таких бумаг считается одним из ключевых направлений фундаментального анализа и основой стратегии value investing (инвестирования в стоимость). Научиться применению мультипликаторов при оценке компаний можно с помощью нашего курса. В основе поиска лежит мультипликатор PEG, который представляет собой мультипликатор P/E с поправкой на темп роста прибыли. Также стоит изучить состояние отрасли, перспективы роста компании и макроэкономические факторы.